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[米財務省市場、10月のFRB会合を前にウォーシュ議長の演説とインフレ報告を注視]

米債券市場のトレーダーは、FRBが今後どのくらいのペースで利上げを続けるかを判断するため、最新の消費者物価指数（CPI）データとウォーシュFRB議長のコメントを待っている。先月、FRBが全会一致で利上げを決定し、国債利回りが急上昇した後、先週は利回りはほぼ横ばいで推移し、投資家が新たな経済指標を待つ中、24年ぶりの高水準付近で推移した。

今月発表された非農業部門雇用統計では、雇用増加の著しい減速が示され、トレーダーはFRBが10月末の次回会合で利上げを据え置くと予想し、債券売りの規模は限定的になると見込んでいる。市場は依然として12月に25ベーシスポイントの利上げがあり、その後2027年末までにさらに2回の利上げがあると予想している。この市場の価格設定は、9月のCPI上昇が予想よりも高ければ、FRBに利上げペースを加速させるよう圧力が強まり、債券の売りが再び起こる可能性があることを意味する。「CPIレポートのリスクは非対称です」とTDセキュリティーズの米国金利ストラテジスト、モリー・ブルックス氏は述べた。

「データが過熱している場合は、FRBが引き締めペースを加速する必要があることを示唆する可能性があります。一方、データが弱かったり予想通りだったりする場合は、FRBが慎重に進めるべき理由がさらに強まるでしょう。」ウォーシュ氏は金曜日のバンコク時間午前10時30分から11時にIMF専務理事のクリスタリナ・ゲオルギエバ氏と会談する予定だ。連邦準備制度理事会（FRB）の注目人物であるウォーラー理事とクリーブランド連銀のハマーク総裁も講演を行う予定だ。

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