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株価が下がった企業の中から、業績が回復しそうな「お宝銘柄」を探し出す――。

2026年10月15日配信のYouTubeライブ「ゴールデンアワー」では、個人投資家の内田衛さんが独自の投資手法と注目5銘柄をわかりやすく解説しました。経済アナリストの川口一晃さん、元為替ディーラーの酒匂隆雄さんと交わした相場解説の要点をギュッとまとめてお届けします。

※本記事は番組内容の要約です。特定の銘柄の売買を推奨するものではなく、将来の株価を保証するものではありません。

AI・半導体株の次は「割安な出遅れ株」に注目？

最近の日本株は、AIや半導体関連の代表的な企業が引っ張ってきました。しかし内田さんは、「こうした人気株が一巡したら、次はこれまで放置されていた『割安な出遅れ株』にお金が回ってくる可能性がある」と見ています。

ただし、「ただ株価が安いだけ」の会社を買うのは危険です。業績が立ち直るサインや、会社が良くなる「きっかけ」が出ているかをしっかり見極める必要があります。

内田さんが注目する5銘柄と選定理由

① アサヒグループホールディングス（2502）：業績に対して株価が割安

サイバー攻撃からの復旧が進み、利益の回復や配当金の増額、自社株買いなど株主への還元姿勢を評価しています。同業他社と比べても株価が割安に放置されている点に注目しました。

💡 注目点：業績の回復、配当アップなど株主還元への積極姿勢、割安感
⚠️ 注意点: チャート上ではまだ株価の下落傾向が続いているため底入れの確認が必要

② JFLAホールディングス（3069）：経営再建と「株主優待の復活」に期待

居酒屋や食品卸などを手がける企業です。経営支援を受けたことで業績の改善が進んでおり、内田さんは将来的な「株主優待の再開」に期待を寄せています。

💡 注目点：経営再建による収益改善、将来的な株主優待の復活期待
⚠️ 注意点：優待再開はあくまで予想であり、確定情報ではない点

③ ARCHION / アーチオン：トラック大手統合と手堅い利益確定

日野自動車と三菱ふそうの経営統合で生まれた新会社です。統合によるコスト削減や配当への期待、会社が持つ資産から見た割安感を評価しています。

💡 注目点：大手統合による相乗効果、配当方針、資産面での割安さ
⚠️ 注意点：値動きが大きいため、良い材料が出て急上昇した場面では欲張らずに利益を確定することが大切

④ イオン（8267）：買い物キャッシュバックで「生活費を節約」

日常の買い物で使える株主優待を活用し、「株の値上がりだけでなく、日々の生活費を浮かす」という身近な視点での注目です。買い物代金のキャッシュバックなど、普段から店舗を使う人にとって実質的なメリットが大きい銘柄です。

💡 注目点：買い物金額が戻ってくる実用的な株主優待
⚠️ 注意点：人件費や物価高の影響による業績や株価の動きには注意が必要

⑤ マルシェ（7524）：外食再生のノウハウに期待する「大穴枠」

居酒屋を運営する企業です。ファミレス「あさくま」の業績を劇的に回復させた実績を持つテンポスHDが資本参加したことで、今後の経営立て直しに注目が集まる大穴銘柄です。

💡 注目点：外食再生のプロ企業（テンポス）が支援に入ったことによる再建期待
⚠️ 注意点：足元の業績や客足はまだ厳しく、実際の回復を確認する前のハイリスク枠である点

失敗を防ぐ！株選びの秘訣は「安さ」より「復活のサイン」

内田さんが大切にしているのは、「安い株をただ買って放置するのではなく、業績が良くなるきっかけを見つけること」です。

・株価が安くなっている理由がある ・経営の改善など、業績が上向く「復活のサイン」が出始めている ・見込み通り株価が上がったら、欲張らずに利益を確定する

番組内では、思惑が外れたときには無理に持ち続けず、素早く損切り（撤退）することの大切さも語られました。

ドル円は「160円の壁」と「急な円高リスク」に警戒

為替（ドル円）についても、押さえておきたいポイントが話し合われました。

・160円手前での警戒感：ドルが買われやすい環境は続くものの、160円に近づくと政府の為替介入が警戒され、上値が重くなりやすい。
・急な円高への警戒：酒匂さんは、これまで続いていた円売りが一気に解消されると、急激な円高が進むリスクを指摘しました。
・下値の目安：川口さんは、155円を割り込むと円高の流れが一段と強まりやすいと見ています。

まとめ：評価が変わる「きっかけ」を見つけよう

今回の5銘柄は、業績の回復、優待の再開、経営統合、生活防衛、企業再建と、それぞれ狙うポイントが異なります。

株価の数字だけでなく「会社が変わるきっかけ」を意識することで、銘柄探しの視野が大きく広がります。

詳しいチャート解説や番組の全編は、ぜひアーカイブ動画でご覧ください！

▼ 10月15日配信「第67回ゴールデンアワー」のアーカイブ視聴はこちら

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