たっしーが教える、中国株なら俺に聞け!!

田代尚機(たしろ・なおき)

中国株アナリスト
1958年生まれ。愛知県出身。大和総研、内藤証券、リード・リサーチ・アンド・プロダクツ(株)を経て独立、TS・チャイナ・リサーチ(株)を設立。現在は生活の拠点を中国に移し、日本と中国を行き来しながらフリーランスとして活動中。マスコミ、金融機関や、個人投資家向けに情報提供を行っている。大和総研勤務時代に1994年から9年間、北京に駐在、中国経済、個別企業の調査を担当。それ以来、中国経済、企業に関する情報提供をライフワークとしている。社団法人日本証券アナリスト協会検定会員。
【著書】
・人民元投資入門
・中国株「黄金の10年」
・レッド・センセーション好機到来!

ブログランキング

  • にほんブログ村 株ブログ 中国株へ

リンク用バナー

当ブログはリンクフリーです。
バナー画像はこちらをお使いください。

トレトレ会員無料登録はこちら
トレトレLINE@公式アカウント登録
トレトレインスタグラム登録
トレトレ公式facebookページ
TRADETRADE Twitter
トレトレスタッフブログ

13日の上海総合指数は0.89%安、売り買い交錯!!

  • 記事URL
  • はてなブックマーク

中国株投資家の皆さん、こんにちは。

13日(月)の上海総合指数は安寄り後、売り買い交錯となりました。

終値は0.89%安の3255.55ポイントで引けました。

セクター別では、教育、貴金属、自動車・部品、化学などが買われました。

一方、不動産、空港・空運、貿易、電力・ガス、銀行、証券などが売られました。

20220613A.png

13日(月)の創業板指数は0.39%安となりました。

20220613B.png

13日(月)の上海50指数は1.89%安となりました。

20220613C.png

上海総合指数は寄り付きから大きく売られています。

ストックコネクトを通じた海外投資家のA株売買(北へ向かう資金)の動向をみると、135億1900万元の純流出となりました。

純流出は5月26日以来で、その規模は3月15日以来となりました。

ただ、日足は十字線となっています。

ほぼ同時間に取引が行われているアジアの他国の騰落率をみると、日経平均は▲3.01%安、ハンセン指数は▲3.38%安、韓国総合指数は▲3.51%安、インドSENSEX指数は▲2.68%安、台湾加権指数は▲2.36%安などで、上海総合指数の▲0.89%安は相対的に軽微な下げと言えそうです。

本土では少し気になる悪材料がありました。

北京市での感染者数が急増しています。

感染者を追跡していくと6月6、7日、北京市内のバーでクラスターが発生したことがわかりました。

6月10日の北京市政府の発表によって発覚したので、マーケットに直接影響が出るのは13日からといった状態でした。

ですが、意外にも反応は限定的でした。

改めて6月12日の感染状況を示しておくと、12日における発病ベースの本土新規感染者数は69人、無症状ベースは74人でした。

1週間前と比べると、無症状ベースでは11人減っていますが、発病ベースでは30人増えています。

発病ベースの地域別の状況は、北京29人、内モンゴル27人、上海11人、重慶2人、無症状ベースは、上海26人、北京22人、内モンゴル13人、吉林4人、雲南3人、広西2人、遼寧1人、浙江1人、重慶1人、四川1人でした。

こうして全国の状況をみると、地域の広がりは少し気になるところですが、全体の新規感染者数はうまくコントロールできています。

ただ、北京についてはまだ予断を許さない状況ではあります。

北京市政府の最新の情報によれば、6月9日から13日15時までにバーで発生したクラスターによる感染者総数は228人で、感染者の分布は14区・経済開発区の100のブロックに渡っています。

また、10日の時点ですが、濃厚接触者は4400人超と発表されています。

これらすべてで感染予防措置を行わなければならないわけですから、決して簡単な作業ではありません。

しばらくの間、日々の感染状況をウォッチする必要がありそうです。

少しマーケットの話からはずれるのですが、もう一つ気になることがあります。

それはここで使われている総合的な監視システムはいろいろと応用できるのではないかという点です。

米英の諜報機関は非常に高い能力を有していますが、いずれも人を介して工作を行います。

中国国内で民主化運動や反政府デモを策動するとか、政治に関して非主流派を支援するとかいったスパイ活動を行おうとする際、この監視システムは大きな威力を発揮するでしょう。

ウイルスの感染ルートを解明できるシステムが、動きのずっと遅くて、感染力の弱い思想の伝播をキャッチできないはずはありません。

すこし穿った見方をすれば、死亡率をみれば新型コロナは既にせいぜいインフルエンザ並みの毒性しかありません。

中国がこれほどまでゼロコロナ対策に執着するのは、米国との"武力によらない戦争"への防御システムを大きく強化しようとしているのではないでしょうか。

株の話に戻ると、金融引き締めではインフレを制御できない可能性がある米国市場は引き続き下押し圧力に晒されるのに対して、中国市場の方が投資リスクは低いとみています。

トレトレ会員登録でもれなく500円相当のビットコインプレゼント!

9日のハンセン指数は0.66%安、利益確定売りに押される!!

  • 記事URL
  • はてなブックマーク

中国株投資家のみなさん、こんにちは。

9日(木)のハンセン指数は高寄り後、利益確定売りに押されました。

終値は0.66%安の2万1869.05ポイントで引けました。

20220609A.png

9日(木)の中国企業指数は0.95%安で引けました。

20220609B.png

参考として、2022年以降の主要4指数の値動きを示しておきます。

20220609C.png

ロシアによるウクライナ侵攻によって米中関係も悪化、大きく下落したハンセン指数ですが、いつの間にか、年初来の騰落率ではNYダウを上回ってきました。

9日は前回のNYダウの下げにより、上昇一服といったところでしょう。

最近の回復基調の要因としては、二つほど考えられます。

一つは毎回のように紹介している本土における新型コロナ収束の見通しです。

新型コロナが収束するので、当局は思い切った景気対策が打ち出せるようになり、市場では政策期待が膨らんでいます。

ただ、8日の発病ベースの新規感染者数は53人、無症状ベースは111人と、5日と比べるとそれぞれ28人、50人ほど増えています。

地域別でみると、内モンゴルが急増しています。

発病ベースでは37人、無症状ベースでは93人の新規感染者が出ています。

気温が低く、乾燥している地域は夏でも感染症が出やすいのでしょう。

幸いなことに、内モンゴルは人口密度の低い地域です。

カシミア衣料の生産はオフシーズンです。

気になるのは乳製品、石炭あたりでしょうか。

これらはサプライチェーンの短い製品ですので、今後、感染が酷くなったとしても、中国経済への影響は部分的だとみています。

注目の上海は順に4人、5人、北京は1人、ゼロ人となっており、収束間近といえそうです。

政策情報については相変わらずいろいろな形で発信されています。

8日には国有資産監督管理委員会の副主任がイノベーション強化をテーマにした会議で話した内容が話題となっていましたし、8日に行われた国務院常務会議では、さらに一歩進んで貿易、外資に対する政策を強化する方針が示されています。

もう一つの要因は、米国が中国に対して科している懲罰関税が取り払われる可能性がより高まってきたことです。

イエレン財務長官は8日、下院の歳入委員会で、懲罰関税の引き下げはインフレ対策として効果があることを認めています。

これまでも何度か同様の発言をしています。

前FRB議長で、現在の財務長官がこうした発言をしている以上、懲罰関税が引き下げられるか、取り払われる可能性が高いでしょう。

米国上場の中国株も動きが出てきています。

香港市場を取り巻く環境は好転しています。

トレトレ会員登録でもれなく500円相当のビットコインプレゼント!

6日の上海総合指数は1.86%高、地合い好転!!

  • 記事URL
  • はてなブックマーク

中国株投資家の皆さん、こんにちは。

6日(月)の上海総合指数はわずかに高寄り後、出来高を伴い上昇、終値は1.85%高の3236.37ポイントで引けました。

リチウム電池、医療サービス、石炭、半導体・部品、電力設備などが買われました。

一方、自動車サービスなどが売られました。

20220606A.png

6日(月)の創業板指数は3.92%高となりました。

20220606B.png

6日(月)の上海50指数は1.27%高となりました。

20220606C.png

端午節による3連休明けとなった6日の本土市場ですが、上海50指数は1.27%上昇しており、大型株も買われていますが、創業版指数が3.92%高と急騰、小型材料株に大きな買いが集まっています。

地合いは大きく改善しています。

ストックコネクトを通じた外国人投資家の売買は112億5500万元の純流入となりました。

5月31日には138億7000万元の純流入を記録しており、それには及びませんでしたが、連休直前よりは80億元ほど増えています。

新型コロナの状況に関してまとめておくと、6月5日における発病ベースの本土新規感染者数は25人、症状の出ていない感染者数は61人となりました。

1週間前と比べると、発病ベースでは5人増えていますが、無症状ベースでは41人減っています。

地域別では発病ベースで内モンゴル16人、北京5人、上海4人。

無症状ベースでは内モンゴル33人、遼寧13人、四川5人、上海4人、吉林2人、広西2人、北京1人、雲南1人。

やはり南の地域は少ないようです。

感染エリアは狭まっており、感染者がいる地域では引き続き厳しいゼロコロナ政策を実施しているので、間もなく収束するとみてよいでしょう。

新型コロナの収束見通しが株価上昇の基礎となっています。

ストップ高銘柄をみると、自動車関連、リチウム電池、半導体、太陽光パネルといったところが目立ちます。

5月23日に開かれた国務院常務委員会では、総合経済対策が発表されたのですが、自動車関連では自動車の購入制限措置が解除され、乗用車に関する総額600億元相当の購入税が段階的に免除されることになりました。

この方針を受けて財政部、税務総局は5月31日、具体的な政策を打ち出しました。

6月1日から12月31日までの期間、排気量2リットル以下、増値税を含まない価格が30万元以下の車両について、購入税が半額免除となるそうです。

地方レベルでは5月中旬から、長春市や陝西省などで補助金支給など自動車産業に対する支援策が打ち出されています。

産業のすそ野が広く、波及効果の大きな自動車産業が景気刺激策の中心となっていることから、関連する銘柄が相場になっています。

"新型コロナ禍は上期中に収束、下期は五月雨式に政策が打ち出され、最終的に今年は5.5%程度の成長率が達成される"といった見通しが現実味を帯びてきました。

米中関係が気になります。

中国に対して2008年からかけられている懲罰関税の一部が7月から段階的に期限が到来します。

インフレ抑制に全力を挙げているバイデン政権は、懲罰関税を延長するかどうかの検討を行っています。

世論はインフレ抑制を熱望しているので、延長しない可能性が高いとみられます。

正式に決まれば、また一つ好材料が増えることになりそうです。

トレトレ会員登録でもれなく500円相当のビットコインプレゼント!

2日のハンセン指数は1.00%安、3連休を控え小動き!!

  • 記事URL
  • はてなブックマーク

中国株投資家のみなさん、こんにちは。

2日(木)のハンセン指数は安寄り後、売りに押される場面もあったのですが、下値は堅く、後場からは少し戻しています。

終値は1.00%安の2万1082.13ポイントで引けました。

20220602A.png

2日(木)の中国企業指数は1.06%安で引けました。

20220602B.png

参考として、2022年以降の主要4指数の値動きを示しておきます。

20220602C.png

大きく窓を開けて寄り付いていますが、これは前日の米国市場が弱かったからであり、後場から少し持ち直したのは本土市場が強含みであったからでしょう。

ただ、3日は端午節のため本土、香港ともに休場となり、端午節の後は、土曜、日曜と続くこともあって、小動きとなりました。

米国経済は予想以上に良いようです。

2日に発表された5月のISM製造業景況指数は56.1で前月と比べ0.7ポイント、市場予想と比べ1.6ポイント高く出ています。

今の相場は景気が予想以上に良いことが必ずしも好感されるわけではありません。

かえって、インフレへの警戒感が高まってしまいます。

6月1日からついにQT(量的引き締め)が始まりました。

JPモルガンのCEOがこのQT絡みで、投資家向けに厳しい見通しを発表していますが、米国市場では改めてQTによる影響が意識されたようです。

現時点でFRBのバランスシート(資産、負債・負債)は8兆9100億ドルまで膨らんでいます。

新型コロナのパンデミックが発生する直前の2020年1月末時点では4兆ドル程度でしたので、2倍超まで膨れ上がっています。

6~8月は毎月、米国債を300億ドル、不動産担保債券を175億ドル、合計475億ドルの保有債券を圧縮させることになります。

その後、9月に入ると、それぞれその倍の額が圧縮されることになります。

FRBが債券を抱え込むことによって市場に供給してきた資金が期日到来により、吸収されるのですが、その吸収した資金を外に出さないのですから、結局金融市場全体から資金が吸収されることになります。

当然、株式市場への影響も無視できません。

これに加えてインフレ対策による金融引き締めが加わるのですから、足元での下げ基調を甘く見ない方がよさそうです。

欧米投資家の運用環境の悪化は香港市場にとって悪材料ですが、本土要因の好材料がそれを打ち消して余りあるかどうかが香港相場の見通しのポイントです。

上海総合指数のじり高が続いていますが、しっかりとした上昇トレンドが出ることで、ハンセン指数もこれに寄せた動きになると予想します。

毎週月曜日のブログで書いているように、本土は新型コロナの収束と、悪化した景気を立て直すための景気対策が相場をけん引しています。

6月1日時点の発病ベースの本土新規感染者数は18人まで減ってきました。

内訳は北京が11人、上海が5人、河南が1人、四川が1人です。

無症状の新規感染者数もわずか43人です。

5月29日時点では、それぞれ20人、102人ですから、完全収束が視野に入ってきたといってよいでしょう。

端午節休場明けの6日には、新たな景気対策が打ち出される可能性が高いと予想します。

トレトレ会員登録でもれなく500円相当のビットコインプレゼント!

30日の上海総合指数は0.60%高、ジリ高!!

  • 記事URL
  • はてなブックマーク

中国株投資家の皆さん、こんにちは。

30日(月)の上海総合指数は高寄り後、売り買い交錯となりました。

終値は0.60%高の3149.06ポイントで引けています。

ホテル・レストラン、空港・空運、白酒・飲料、自動車関連などが買われました。

一方、不動産、石炭、金融などが売られました。

20220530A.png

30日(月)の創業板指数は1.20%高となりました。

20220530B.png

30日(月)の上海50指数は0.56%高となりました。

20220530C.png

新型コロナ禍が収束に向かいそうなので、ホテル・レストラン、空港・空運、白酒・飲料などが買われています。

また、経済対策に反応、自動車関連が幅広く買われています。

地合いは随分と好転してきました。

まず、新型コロナに関してまとめておくと、5月29日における発病ベースの本土新規感染者数は20人、症状の出ていない感染者数は102人となりました。

22日はそれぞれ174人、628人ですから、激減しています。

発病ベースの20人の内訳は北京8人、天津6人、上海6人です。

地域も限定されてきました。

もっとも、北京市の状況は詳しくわかるのですが、データこそ収束に向かっているように見えますが、一部では厳しいロックダウンが新たに実施されています。

厳しく管理しているのだから収束に向かうのだといった見方もできるのですが、現時点では点在しているロックダウンが広がらないことを確認しないと完全には安心できません。

ただ、中国全体でみれば既に"見切り発車"した状態、既にアフターコロナの段階に突入したといった感があります。

上海市政府は29日、経済回復を加速させるための行動方案を発表しました。

レストラン、小売り、旅行、空港、高速道路・水運・鉄道輸送などの産業に属する企業に対して、4月に遡り社会保障に関する企業負担を軽減したり、自動車、半導体、バイオ医薬などのメーカーに対して、同じサプライチェーン上にある川上、川下企業を同時に生産開始できるよう支援したり、自動車消費を刺激するために、非営業のナンバープレートの発行制限数を4万件増やし、国家政策に従って購入税の減税をしたり、家電の買い替え促進策を実施したりすることが盛り込まれています。

フル回転で景気を刺激しようとしている上海市政府の姿勢がよく伝わってくる内容です。

中央からも政策が出ています。

国有資産監督管理委員会は27日、国有企業改革に関する方案を発表しています。

発展改革委員会が30日に発表したところによると、先日行われた座談会において、所得を安定させ、消費の持続的回復を促すための政策について建議があったとしています。

自由主義諸国のエコノミストや、欧米で教育を受けた国内のエコノミストたちは、成長率は自由な経済活動の結果だとみているでしょう。

国家の過剰なコントロールは有害だ、そもそもコントロールなどできないと考えているでしょう。

しかし、社会主義国である中国の経済システムは、政府が経済に強く関与することで経済をコントロールするといったシステムです。

少し表現をマイルドにすれば、自由な経済活動で安定的な成長が保たれるように国家が関与するといったシステムです。

政治的に今年の成長率は5.5%前後と決定した以上、悪くても5.3%ぐらいの成長率を結果として残そうとするはずです。

それが難しければ、一次補正で"過去の発射台を低くする"、いわゆる"鉛筆をなめてでも"目標を達成しようとするはずです。

共産党はあらゆる手段を使って、自ら決めた目標の達成を目指す以上、中国経済は下期急回復するはずです。

 

トレトレ会員登録でもれなく500円相当のビットコインプレゼント!
トレトレ会員無料登録はこちら
「タンク将軍の愛人米 2021」先着100名様にプレゼント!
https://www.trade-trade.jp/campaign/img/side_wfxa_dvd_present.jpg
「タンク将軍の愛人米 2021」先着100名様にプレゼント!
川口一晃のペンタゴンチャンネル
500円相当ビットコインプレゼント
アンケートに答えて500円相当のビットコインをゲット!
若林栄四のフライングバックジャパン
お肉お米どちらかもらえるプレゼント!
kaitekitv
カンボジア再大手、アクレダ銀行口座開設サポート
CCM香港 海外法人設立Wキャンペーン
香港ポスト
マカオ新聞

最近のブログ記事

月別アーカイブ

  • PVアクセスランキング にほんブログ村

▲ TOPへ戻る

スマホサイトを表示